摘要：監管來了，瘋狂大戲息聲落幕，但反思，才剛剛開始……

　　ICO火了。ICO瘋了。ICO被一刀切了。

　　直到一刀切的消息被放出來，很多原來深藏幕后的人，才愿意站出來，回溯那一段暴富而瘋狂的歲月。

　　一個ICO項目到底是怎么出現的？

　　前端，掮客負責花幾萬買“代碼”，包裝項目，并拿走5%的幣；中端，他們找站臺者和推手，每個人可分1%的幣；上線后，莊家登場，將價格推到高點后，迅速出貨套現，美其名曰“市值管理”。

　　“只需要20幾萬，一個ICO項目就能啟動，開始圈錢”，業內人士稱，掮客、推手、莊家，分食“韭菜大餐”。

　　而參與這場游戲的主角，除了一部分是原來區塊鏈的項目外，大部分，來自傳銷、資金盤和去年剛剛被監管的郵幣卡。

　　監管來了，瘋狂大戲息聲落幕，但反思，才剛剛開始……

　　01掮客

　　幣圈瘋了。

　　“我加了200多個ICO群。”林奇每次打開微信，因為消息太多，需要兩三分鐘的緩沖。

　　群里的人也瘋了。

　　他們瘋狂曬自己翻了幾十倍甚至百倍的截圖——這里天天充斥著暴富的故事。

　　他們津津樂道的一個段子是：一個小蟻幣的投資人，因為聚眾斗毆入獄，出來后成為了千萬富翁。

　　小蟻幣、量子鏈這兩個ICO，制造了太多的財富傳奇后，幣圈開始彌漫一種異樣的妖氛。

　　今年5月，各種項目就開始集中出現：醫療鏈、中醫鏈、嫩模鏈……各種名目、各種場景都開始強行捆綁區塊鏈，進行ICO。

　　“這些項目我都看不懂”，前比特中國的創始人楊林科從今年5月回到幣圈，卻發現這個圈子，他已不太熟悉。

　　“每天收到七八個白皮書”，楊林科基本不看，“真的看不懂”。

　　他和幣圈其他人的共識是，這些項目中，至少有90%是不靠譜的。

　　這90%不靠譜的項目，又是如何誕生的？

　　一本財經追蹤而下，挖出了背后一條龐大的產業鏈——而讓人驚訝的是，這條產業鏈，是在短短兩個月內，迅速集結成型的。

　　金璇最近很難安心上班，因為各種人找過來，讓他參與ICO。

　　“說來當我們股東吧，什么都不用做，就把你以前國外工作經歷和得獎背景掛上去，ICO發行完給你10%，起碼一千萬起”，金璇一聽還有這種好事，就過去開了一次會。

　　會場除了ICO團隊，還有一個特殊的人——這個人是幣圈意見領袖級別的人物，他稱自己是一個“掮客”。

　　“掮客”告訴大家，操作第一步，就是“買代碼”。

　　區塊鏈技術雖然是開源的，但區塊鏈之下不同場景的代碼，卻是千差萬別。

　　“花幾個月去開發代碼，周期太長，最好直接去市面上購買”，掮客稱，目前市場價格從幾萬到幾十萬不等。

　　比如，區塊鏈溯源的代碼，供應鏈的代碼，“在幣圈內部，都可以搞到”。

　　這相當于，你把別人創業項目的核心技術和底層代碼盜過來，做個一模一樣的項目。

　　有了代碼之后，“掮客”就會幫助他們包裝項目，設計應用場景，撰寫白皮書。

　　幣圈的人都知道，虛擬貨幣必須要有應用場景，否則就是“空氣幣”，一文不值。

　　“如果沒有設計應用場景，資深一點的投資人，就會避而遠之”，掮客稱，購買代碼、包裝項目、設計場景，他幫助項目將整個流程走下來，會收取其中5%的幣。

　　金璇聽完，起身就走，“真的和區塊鏈毫無關系，簡直是非法集資大會”。

　　實際上，市面上的現狀，比金璇想象得還要混亂。

　　一位“掮客”告知一本財經，除了空手套白狼那一條龍服務外，“我甚至可以幫你包裝團隊，虛構簡歷等方式，但要收10%的幣。”

　　一本財經了解到，市面上這樣的“掮客”至少有上百位，他們都是原來幣圈的達人，對ICO的流程了如指掌，他們有些自己也發行了ICO，有些只幫別人做嫁衣，規避風險。

　　有了團隊，有了項目，有了白皮書，下一步，就是建一個ICO項目官網了。

　　然而這些依然有“捷徑可走”。

　　一本財經發現，很多網站都可以直接購買ICO項目的官網代碼。

　　開發者錢源稱：“你可以隨意指定任何ICO項目的網站，全部可以仿”。

　　一個官網，除了頁面外，底層還需要“錢包”“區塊鏈瀏覽器”“眾籌技術”等一系列代碼。

　　“只要1萬塊，三天就能搞定”，錢源稱，先付一半，試用加維護3個月后，再付剩下一半。

　　而最近三個月，錢源已幫12個ICO項目上線了官網，“目前運行非常順暢”。

　　各方配合之下，只需一個月，成本不足20萬，一個什么都沒有、全靠包裝的ICO就可順利出生。

　　02推手

　　實際上，在吸引的一波投資人中，很多對區塊鏈一無所知，更別提詳細審讀項目白皮書。

　　他們的投資方式很簡單：跟風，看有沒有知名的站臺專家、項目顧問。

　　“有些項目就是通過‘站臺’，誘惑投資人。”幣圈資深人士吳新宇稱。

　　幣圈有一堆意見領袖，都是一些曾經創造投資神話的“主角”。

　　比如，號稱“擁有6位數”比特幣的李笑來，成立幣圈黃埔軍校的“寶二爺”郭宏才，還有剛入幣圈的薛蠻子等等。

　　但如今，李笑來因為EOS、PressOne兩個項目跌落神壇，郭宏才因為瘋狂站臺而毀譽參半。

　　“他就是站臺小王子”，多位業內人士稱，業內都如此稱寶二爺，“他為一些項目站臺，會收至少1%的代幣”。

　　“我也曾問過他，為什么要給每一個ICO站臺，為什么來者不拒？他給我的回答還挺高尚，是希望所有人都來ICO，這樣大家就認可了區塊鏈，認可了比特幣”，吳新宇稱，這個夢幻般的“設想”，還挺有意思。

　　實際上，頂級幣圈是一個不大的圈子，當年炒比特幣的一幫人，他們組成了一個大概200多人的圈子。

　　這200多人，因為比特幣暴漲，如今基本已實現財務自由。

　　這其中，分化出兩派，一派熱衷ICO，并為各種項目站臺，一派依然死抱比特幣，不參與外界紛爭。

　　一本財經獲知，一個所謂“大佬”的站臺費，是“1%到5%”的代幣不等；有些“大佬”會直接開口要比特幣，“5個到20個”不等。

　　前兩個月的ICO瘋狂浪潮，不少站臺者賺得盆滿缽滿，“一個站臺達人，給幾十個項目站臺，代幣沖到高點后就拋，現在差不多掙了1億了”，吳新宇稱。

　　除了主動站臺外，還有一些人被迫站臺。

　　“圈子很小，很多都是人情”，吳曦是一家區塊鏈公司發言人，他被邀請出席某個峰會，結果上臺之后才知道，其實是利用他給ICO項目站臺。

　　“我就說說我的投資經歷，要不給自己公司做做廣告，絕口不提這個站臺項目的好壞”，吳曦稱。

　　吳新宇只投了5個ICO項目，但實際上寫了他名字的項目白皮書，有30多個。“每天都有人給我截圖，問我投資這個項目了嗎？你要是投了，我就all in”，吳新宇不得不一一解釋，他并未站臺。

　　PayPal、騰訊、火幣、OkCoin都曾發聲明，和某些聲稱他們站臺的ICO項目，劃清界限。

　　不分項目好壞的站臺者，就是這場游戲背后的推手，他們煽動了非理性之火，一點點吞噬投資人的理智，并將游戲推向瘋狂。

　　03莊家

　　比特幣的發展曲線是怎樣的？

　　大家剛開始是質疑、躊躇，當看到比特幣的應用越來越多后，幣的價值開始提升——所以，這是一條平緩爬升的曲線。

　　這才是一條健康曲線。

　　然而，現在大部分ICO的代幣曲線，卻是這樣的走勢：開盤瞬間拉到高點，再跌回原形，簡直就是瘋狂過山車。

　　“這樣的曲線，其中很大部分有莊家操盤”，吳新宇稱。

　　某ICO的負責人劉晉，完整描述了他看到的“惡莊操盤坑人”的過程。

　　一般發行ICO，團隊會保留一部分，拿出一部分發私募，剩下的再ICO。

　　而貓膩，就出在私募和團隊保留的份額上，目前市面上常見的比例是，兩者加起來，大概占40%以上。

　　“一般私募都會給相熟的大戶，或莊家”，劉晉稱，就是為了團隊和莊家一起玩一場操盤大戲。

　　最開始，他們放出的私募價格是3分，其中1000萬個幣，賣給熟悉的大戶和莊家，團隊自己手里留下3000萬個幣。

　　幣上了交易所后，公司只會放出去一丁點給散戶，一般只有3-5%，這樣方便控盤。

　　接著，莊家和團隊配合，開始用手中的幣拉升幣價，直到達到他們的心理價位。

　　“當時是拉到了2.5元，比起3分，已經漲了80倍的時候，大戶和團隊開始出貨，收割韭菜”，劉晉稱。

　　這個過程刺激驚險，卻能收獲80倍的收益。

　　最近，唯鏈ICO也被質疑存在“黑幕”。

　　他們原定規則是“每人限購5份”，但開盤數秒后，96人將所有幣一搶而空，算下來，平均一個人投資了50萬左右。

　　業內紛紛質疑，他們給大戶開了后門。

　　另一個值得注意的細節是，唯鏈和量子鏈背后是同一個操作團隊，ICO項目早就開始流水線化。

　　“因為ICO項目募資金額不高，團隊和私募占的比例又大，操盤簡直是一定的結果”，吳新宇稱，這在業內早就是公開的秘密。

　　“有個團隊發公告，說要把募到的5000萬的比特幣，賣掉3000萬，為了維護市場價值”，吳新宇稱，很多團隊都曾發公告，要拿出多少幣，進行“市值維護”，這些都是明目張膽的操盤。

　　ACT更是被質疑存在“鎖盤”。

　　所謂ICO代幣鎖盤，就是掛了個很大的買單，讓價格漲不上去、也跌不下去了，價格只能在設定區間內浮動。

　　“你趕緊拿出3000個以太幣來參與眾籌，穩定下韭菜們的情緒”，幣圈的玩家經常被項目方如此“請求救場”。

　　可見，幣圈很多人已被裹挾到洶涌洪流中，吳新宇將其稱為“騎虎難下的游戲”。

　　一旦臟了手，你也落下了把柄，恐怕一輩子都洗不干凈。

　　就在幾天前，吳新宇接待了一位訪客，對方稱，自己找了一幫大戶，一起來操盤，準備狠狠收割韭菜。

　　“里頭的牢飯，可不太好吃”，吳新宇冷冷地說。

　　這波瘋狂的ICO浪潮，除了一部分是區塊鏈相熟的舊友之外，吳新宇發現了很多新玩家。

　　“來了很多莊家、操盤手，還有從郵幣卡、傳銷、資金盤過來的那群人”，吳新宇稱。

　　去年，監管要求郵幣卡交易平臺實行“T+5”模式，郵幣卡市場流動性受重創，交易基本停擺。

　　“接著就出現了ICO浪潮，他們都無縫對接上了”，吳新宇仔細研究過一些項目，發現以前都是郵幣卡的核心層。

　　這些人極為兇悍，且結成了幫派。

　　吳新宇曾在朋友圈批評了某個項目，就被“各路朋友”找過來了，含沙射影地警告他，別傷害了行業，傷害了大家。

　　而參與這波狂潮的投資人，也是從郵幣卡轉戰過來的。

　　在各大投資人群里，大家相互寒暄時，就有不少人主動稱自己以前是炒“郵幣卡”的。

　　劇本變了，但參與的莊家和投資人，瘋狂和非理性的韻腳，卻從未改變。

　　讓人驚訝的是，只用了兩個月，前端的掮客，中端的推手，后端的莊家，就組成了這條嚴絲合縫的產業鏈，并共同分食“韭菜”。

　　真是利益之下，謀者輩出，勇者無數。

　　04監管

　　4日，央行等7部委發布了聯合聲明，ICO被一刀切。

　　瘋狂的ICO項目遭遇滑鐵盧，有些代幣，近乎腰斬。

　　200個投資群一片鬼哭狼嚎，在一些項目官方的微信群中，投資人不停的@管理員，討要說法。

　　“積極擁抱監管，配合監管方完成合規審查。”比原鏈團隊發出這樣的聲明，眾多ICO項目方、交易平臺也紛紛公告，擁抱監管。

　　一些ICO項目開始按照監管要求投資人退出，且“中國籍參與者”，被強制退出。

　　“來得正是時機，這個泥濘的幣圈，早就該徹底沖一沖”，吳新宇稱，長此以往，ICO的妖魅之氣，必將傷害到區塊鏈技術本身，讓其“污名化”。

　　監管適時出手，讓業內最后堅持理性的一群人，看到了希望。這幾個月，吳新宇身邊的人，都幾近妖魔化，在利益面前，他們變得面目全非。

　　經歷過最大的誘惑和瘋狂，你才看得見人心的底線和真相。

　　其實，早就不止一次媒體點名了ICO，但投資人充耳不聞，還把媒體文章轉到群里，大家共同嘲笑一番。

　　對于這群投資人來說，他們并不關心項目靠不靠譜，只關心能不能搭上莊家快車，拉高幣價，帶他們起飛——他們從來不覺得，自己會成為韭菜。

　　“我能算準天體運行的軌跡，卻無法計算人性的瘋狂度。”牛頓這句話，放在這里再恰當不過。

　　歷史上，我們看到了太多相似的案例。

　　郁金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫、郵幣卡，還有暴雷的中晉、泛亞、某租寶，這一個個金融泡沫，或精心設計的龐氏騙局，其本質從未改變，只是換了一個外殼，卻總是能夠在時代舞臺上登場，演繹得“驚天動地”。

　　他們都在利用人性的貪欲，而讓其瘋狂，理智全失。

　　就像一個永無止境的輪回和怪圈，人性似乎從未掙脫這個魔咒。

　　這是場零和游戲，有人贏，就必然意味著有人輸。

　　林奇折騰了幾個月，經歷多起大漲大跌，發現在莊家面前，散戶永遠處在信息不對稱的劣勢，永遠都只是一棵小韭菜。

　　“感覺置身于賭場，隨時可能粉身碎骨”，仿佛黃粱一夢，夢終究是醒了。

　　（應受訪者要求，文中部分人名為化名）